Q2 2026 Earnings Call Summary

브린수프리 매출 3억920만 달러 — 전 분기 대비 49% 성장했어요. 1분기 성장률 44%보다 더 가속됐고, 신규 환자도 예상 6,300명을 훌쩍 넘는 7,000명이 유입되면서 회사가 연간 매출 가이던스를 10억 달러 이상에서 12억5천만~14억 달러로 대폭 상향했어요.

연구개발과 판매관리비가 전년 대비 38% 늘었고, 하반기엔 일본 진출 비용과 아스트라제네카에 지급할 5천만 달러 마일스톤까지 겹쳐요. 처방 확대의 30%만 5명 이상 처방하는 단계라 아직 초기라서, 이 성장 속도가 둔화되면 늘어난 비용 부담이 그대로 드러날 수 있어요.

연간 브린수프리 매출 가이던스를 10억 달러 이상에서 12억5천만~14억 달러로 상향했고, 목표 매출(피크 세일즈) 전망도 50억 달러에서 70억 달러로 크게 올렸어요. TPIP는 임상 데이터가 기대 이상으로 나오면서 목표 매출을 20억 달러에서 60억 달러로 3배 상향했고, 3개 핵심 제품 합산 목표 매출은 기존 80억 달러에서 140억 달러로 75% 늘었어요. 다만 현금흐름 흑자 전환 시점은 2027년으로 그대로 유지했고, 매출 총이익률(gross to net)도 20%대 중후반으로 개선돼 수익성 측면에서도 긍정적인 신호예요.