Q2 2026 Earnings Call Summary

AI 매출 비중이 5.5%(작년 11~12월)→8.2%(이번 분기)로 빠르게 올라왔어요 — 분기마다 두 자릿수 성장을 이어가고 있어서, 전체 매출에서 AI가 차지하는 비중이 점점 커지는 흐름이에요. 다만 이번 분기 전체 매출 성장은 전년 동기 대비 2.4%에 그쳤는데, 유럽 고객사의 계약 해지라는 일회성 악재가 0.5%p를 깎아먹었어요.

고객사들이 AI 도입을 이유로 생산성 향상을 요구하면서 기존 계약 단가를 낮추는 압박이 강해지고 있어요 — 이 흐름이 계속되면 AI 매출 성장이 기존 매출 감소를 상쇄하지 못하는 구간이 길어질 수 있어요. 특히 유럽 제조업 고객 매출 감소 영향이 당초 예상(0.75~1%)보다 커진 점도 주목할 부분이에요.

연간 매출 성장률 가이던스를 기존 1.5~3.5%에서 1.5~3%로 낮췄어요 — 인수합병 효과 약 1.7%를 포함한 수치라, 순수 자체 성장은 중간값 기준 약 0.5% 수준으로 이전 가이던스 중간값 2.5%에서 크게 내려온 거예요. 영업이익률 가이던스는 20~22%로 유지했고, 하반기 임금 인상 부담은 있지만 환율 혜택과 내부 효율화 프로그램(프로젝트 맥시머스)으로 상쇄할 계획이에요.