Q1 2026 Earnings Call Summary

IDEXX의 핵심 성장 엔진은 '진단 장비 설치 → 소모품 반복 매출'이라는 선순환 구조예요. 올해 1분기에만 새 분석기를 4,650대 설치했고, 특히 신제품 inVue Dx는 1,100대를 추가 배치했어요. 설치된 장비가 많아질수록 소모품 매출이 자동으로 따라오는 구조라, 소모품 매출이 전년 동기 대비 15% 유기적으로 성장하며 전체 실적을 이끌었어요.

동물병원 방문 고객 수가 줄고 있다는 점이 가장 큰 부담이에요. 특히 건강검진 목적의 방문이 전년 동기 대비 3% 감소했고, 전체 방문 수도 약 1% 줄었어요. 경기 부담을 느낀 반려동물 보호자들이 '아프지 않으면 병원 안 가도 되지'라는 판단을 하는 셈인데, 이 흐름이 연간 내내 이어질 가능성을 회사도 인정하고 있어요.

2026년 연간 매출 목표를 46억 7,500만~47억 6,000만 달러로 올렸어요(이전 목표 대비 중간값 기준 약 420억 원 상향). 유기적 매출 성장률은 7.7~9.7%, 핵심인 반려동물 진단 반복 매출은 8.7~10.7% 성장을 예상해요. 주당순이익 전망도 14.45~14.90달러로 높였고, 전년 대비 11~15% 성장이에요. 2분기만 따로 보면 유기적 매출 성장 6.7~8.7%, 반려동물 진단 반복 매출 8.5~10.5% 성장을 계획하고 있어요.