Q2 2026 Earnings Call Summary

CAG 진단 매출이 전년 대비 10.3% 늘며 지난 몇 분기 흐름보다 더 가속됐어요. 클리닉 방문은 오히려 줄었는데도 매출이 늘어난 건, 병원 한 번 갈 때마다 검사를 더 많이 하기 때문이에요. 특히 암 조기진단 검사가 1만 개 병원에서 쓰이기 시작했고, 이 중 20%는 경쟁사 실험실을 쓰던 병원이 넘어온 거라 시장 점유율 자체가 커지고 있다는 신호예요.

미국 병원 방문 수가 1.3% 줄었고, 이 중 웰니스(예방) 방문은 3% 넘게 감소했어요. 회사는 '검사 하나당 매출'을 늘려서 이걸 메우고 있는데, 만약 이 방문 감소 폭이 더 커지면 검사 단가 인상만으로는 못 버틸 수 있어요. 실제로 하반기에도 방문 감소가 1.5%까지 이어질 걸로 회사 스스로 예상하고 있어요.

연간 매출 가이던스를 47억~47.45억 달러로, 유기적 성장률은 8.5~9.7%로 직전보다 약 0.4%포인트 올렸어요. 주당순이익 전망도 14.69~14.94달러로 0.14달러 상향됐고요. 3분기 영업이익률은 32.5~32.8%로 소폭 개선을 예상하는데, 하반기엔 국제 영업 인력 확충과 신제품(FNA, 암 검사 패널 확장) 투자로 마진 상승 속도는 느려질 거라고 미리 알려줬어요. 즉 매출 성장은 가속되지만 그 이익이 바로 마진으로 다 나오진 않는 구조예요.