Q3 2026 Earnings Call Summary

매출은 Q2 $529M에서 Q3 $496M으로 내려왔지만, 상업항공 매출은 1년 전보다 21% 늘었고 전체 매출도 9% 증가했어요. 여름철 계절성과 생산라인 재가동·채용 비용이 단기 흐름을 눌렀지만, 회사는 4분기에도 수요가 이어지고 2027년 생산 확대가 진행될 것으로 보고 있어요.

방위·우주 매출은 1년 전보다 9% 줄었고, 신규 채용과 교육 비용도 단기 이익률을 압박해요. 방위·우주 수요 회복이 늦어지거나 생산량이 채용 비용을 흡수할 만큼 늘지 않으면, 2027년 상반기에도 이익률 개선이 더뎌질 수 있어요.

회사는 FY2026 매출 $2.025B~$2.150B, 주당순이익 $2.30~$2.40, 잉여현금흐름 $195M 초과 전망을 그대로 유지했어요. A350은 2026년 최소 80세트에서 2027년 약 100세트로 늘어날 전망이며, 이는 약 25% 증가예요. 물량 확대에 따른 비용 흡수와 가격 개선을 바탕으로 10년 말까지 영업이익률 18% 경로를 제시했고, 가격 개선이 더해지면 20%에 가까워질 가능성도 언급했어요.