Q2 2026 Earnings Call Summary

상업용 항공기 매출이 전년 동기 대비 19% 늘었어요 — 직전 분기 흐름에서 더 가속됐고, A350·787 같은 대형 기종과 737 MAX·A320 같은 소형 기종이 모두 함께 올랐어요. 영업이익률도 11.1%에서 13.9%로 크게 뛰었는데, 공장 가동률이 높아지면서 고정비가 더 잘 흡수된 덕분이에요.

하반기에 신규 인력 채용 비용과 유휴 탄소섬유 생산라인 재가동 비용이 한꺼번에 들어와요 — 회사 스스로 하반기 주당순이익이 상반기보다 낮아질 것이라고 밝혔어요. 여기에 유가가 계속 높게 유지되면 탄소섬유 핵심 원료인 아크릴로니트릴 비용이 시차를 두고 올라올 수 있어서, 매출 성장 속도가 비용 증가를 충분히 앞서지 못하면 마진 개선 흐름이 잠시 주춤할 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 2,025억~2,125억 달러로 올렸어요 — 직전 가이던스 2,000억~2,100억 달러보다 상향된 거예요. 주당순이익도 2.10~2.30달러에서 2.30~2.40달러로 높였어요. 현금흐름 목표는 1억 9,500만 달러 이상으로 그대로예요. A350 연간 80대 이상 납품 확정 주문을 이미 받았고, 추가 상향 가능성도 열려 있어요. 2027년 생산 증가를 미리 준비하기 위해 올해 안에 탄소섬유 라인 하나를 추가로 재가동할 예정이에요.