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Howmet Aerospace Inc.
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 28, 2026
Highlight
매출은 27억 달러로 전년 대비 29% 늘었고, 인수 효과를 제외한 성장률은 Q2의 21%에서 Q3의 25%로 빨라졌어요. 분기 매출도 2025년 Q4 22억 달러에서 2026년 Q1 23억, Q2 25억, Q3 27억 달러로 이어졌고, 산업용 가스터빈 성장률은 Q1·Q2의 30% 이상에서 Q3 45%로 높아졌어요. Q4 매출 전망 27억 5,000만 달러도 성장 흐름의 지속을 가리켜요.
Concern
가스터빈 수요에 맞춰 설비 투자를 2027년에 더 늘리고 2028년에도 높은 수준으로 이어갈 계획이라, 데이터센터 전력 수요나 고객 발주가 늦어지면 투자액이 매출과 현금흐름으로 연결되는 시점도 늦어질 수 있어요. 방산 전망에는 재고 보충 물량이 포함되지 않았고 미사일 계약도 최종 확정 전이라, 예산과 계약 결정이 추가 성장의 확인 신호예요.
Next quarter outlook
Q4 매출은 27억 5,000만 달러(±1,000만 달러), 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 9억 달러(±500만 달러), 주당순이익은 1.50달러(±0.01달러)로 전망했어요. FY2026 매출 전망은 103억 달러(±1,000만 달러)로 직전 100억~101억 달러보다 높고, 주당순이익 5.50달러(±0.01달러)도 직전 5.23~5.31달러 범위를 웃돌아요. 연간 현금흐름 전망은 20억 달러(±5,000만 달러)이며, 2027년에는 매출 약 115억 달러와 성장률 12%(±0.5%p)를 처음 제시했어요.
Other quarters
Q2 2026
매출 성장률이 전 분기 19%에서 이번 분기 21%(organic)로 오히려 가속됐어요 — 컨텍스트상 3개 분기 연속 매출이 늘어난 흐름(21억→22억→23억→25억 달러)이 이어지는 거예요. 특히 상업항공(+26%)과 발전용 가스터빈(+38%)이 동시에 강해지면서 한쪽 시장 의존 리스크가 줄었다는 신호예요.
Q1 2026항공기 엔진 부품과 발전용 가스터빈이 동시에 폭발적으로 성장하고 있어요. 특히 엔진 교체·수리용 부품(스페어) 매출이 전년 동기 대비 48%나 뛰었고, 데이터센터 전력 수요 급증 덕분에 가스터빈 매출도 39% 늘었어요.