Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 성장률이 3분기 연속 가속되다가 이번에 꺾였어요 — 매출은 $881M에서 $912M로 늘었지만 성장률은 전분기 20%대에서 17.5%로 둔화됐고, 신규 고객 순증도 가이던스였던 9천~1만명에 크게 못 미친 7천명에 그쳤어요. AI 에이전트 체험판과 가격 인하가 단기 매출엔 마이너스지만, 데이터 에이전트 활성 고객이 분기 대비 80% 늘어난 점은 다음 분기 반등 신호로 볼 만해요.

3분기·연간 가이던스 모두 '2분기의 둔화가 하반기 내내 지속된다'는 전제로 짜여 있어요 — 신규 고객 순증 가이던스를 9천~1만명에서 5천~6천명으로, 순매출유지율(NRR)도 전년 대비 flat으로 낮췄어요. 7월까지도 같은 압박이 이어졌다고 CFO가 직접 확인했기 때문에, 3분기 실적에서 이 둔화가 계속되는지가 다음 하락 트리거예요.

3분기 매출 가이던스는 $924M~$925M(전년 대비 +14~15%)로 이번 분기 +17.5%보다 낮아요 — 회사가 스스로 성장 둔화를 예고한 셈이에요. 연간 매출 가이던스는 $36.78억~$36.86억(+16~18%)으로 직전 대비 소폭 상향됐지만, 순수 신규 매출(net new ARR) 성장은 매출 성장률보다 낮을 것으로 새롭게 하향했고 NRR도 flat으로 낮췄어요. 반면 영업마진은 21%로 유지되고 2027년엔 2~3%p 추가 확장을 예고해, '매출은 느려도 이익률은 지킨다'는 신호가 뚜렷해요.