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Hubbell Incorporated
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 26, 2026
Gerben W. BakkerCEO
Highlight
매출은 26년 2분기 17억 달러에서 3분기 19억 달러로 올라왔고 전년 대비 25% 성장했어요. 인수 기여 13%와 유기적 성장 11% 가운데 데이터센터 매출의 유기적 80% 초과 증가가 전기솔루션의 22% 성장을 이끌었고, 데이터센터 수요와 증설이 2027년에도 이어질 전망이라 다음 해 성장 가시성을 뒷받침해요.
Concern
주요 변수는 원가 인플레이션과 계량기 부품 공급 회복이에요. 3분기 가격·원가·생산성 효과는 관세 환급을 포함해 대체로 중립이었고 부품 문제로 약 1,500만 달러 매출이 4분기로 이동했어요; 회복이 늦거나 가격·생산성 개선이 비용 상승을 따라가지 못하면 4분기 실적과 마진에 부담이 될 수 있어요.
Next quarter outlook
2026년 매출 성장률 전망은 18~19%(유기적 성장 10~11%)로 상향됐고, 조정 주당순이익은 20.40~20.60달러, 조정 영업이익은 전년 대비 20% 이상 증가하며 영업이익률은 23.0~23.2%로 전망돼요. 2027년에는 유기적 성장률 최소 중간 한 자릿수, 가격·원가·생산성 효과 중립~달러 기준 플러스, 추가 매출에서 이익으로 남는 비율 25~30%를 예상해 성장 흐름이 이어질 기반을 제시했어요. 분기당 새로 가동되는 생산능력은 올해 약 2,500만 달러에서 2027년 약 5,000만 달러로 늘어날 전망이에요.
Other quarters
Q2 2026
매출이 3분기 연속 $1.5B에 머물다가 이번 분기 $1.7B으로 확 뛰었어요 — 전년 동기 대비 +15%, 그중 자체 성장만 +10%예요. 특히 전기 솔루션 부문이 데이터센터 매출 +65%를 앞세워 유기적으로 +18% 성장하며 가속됐고, 6월에 인수한 NSI(전기 부품 전문 기업)가 한 달 만에 $35M을 보태며 시너지 기대감을 높이고 있어요.
Q1 2026허벨의 가장 큰 성장 엔진은 '765kV 초고압 송전망' 시장이에요. 쉽게 말하면, 전기를 더 멀리·더 많이 보낼 수 있는 고속도로를 새로 까는 작업인데, 허벨은 그 고속도로에 들어가는 부품의 85~90%를 공급할 수 있는 위치에 있어요. 향후 10년간 이 시장에서만 약 1조 7천억 원 규모의 추가 매출 기회가 생길 것으로 보고 있어요.