Q1 2026 Earnings Call Summary

1분기 매출 2,154억 원(약 2억 1,540만 달러)으로 전년 동기 대비 17% 성장했어요. 직전 3분기 연속 역대 최고 실적을 기록한 뒤 계절적 보험 처리 지연으로 잠시 숨 고르기를 한 것이고, 3월 신규 처방은 2025년 전체 월별 중 두 번째로 높은 수준이었어요. 분기 말 기준 환자 수가 8,600명으로 늘어나며 다음 분기 반등 모멘텀이 이미 만들어졌어요.

특허 소송 변수가 가장 큰 리스크예요. 제네릭 도전사 AET·Sandoz와의 재판 결과가 2027년 초에 나올 예정인데, 만약 불리한 판결이 나오면 AET가 위험을 감수하고 제네릭을 출시할 가능성이 있어요. 회사는 새로 확보한 '비결정형 특허'로 2중 방어선을 쳤지만, 이 두 번째 소송은 이제 막 시작된 상태라 결론까지 2~3년이 더 걸릴 수 있어요.

올해 연간 매출 목표를 10억~10억 4,000만 달러로 그대로 유지했어요. 1분기 17% 성장이 연간 목표 달성에 필요한 성장률과 정확히 일치한다고 경영진이 직접 확인했어요. 다음 분기부터는 영업팀 20% 확대(4월 1일 완료)와 처방 온라인 포털 신규 오픈 효과가 더해지고, 현금 8,700억 원(약 8억 7,000만 달러)을 활용한 신규 파이프라인 인수도 2028~2032년 매출 공백을 채우는 방향으로 추진 중이에요.