Q3 2026 Earnings Call Summary

분기 매출은 2026년 1분기 44억 달러에서 2분기 45억 달러, 3분기 46억 달러로 이어졌고, 3분기 유기적 매출은 1년 전 같은 기간보다 2.4% 늘어 회사 예상보다 강했어요. 최근 1년 주문은 9% 늘고 3분기 주문은 매출의 1.3배였지만, 공급 개선 속도가 2027년 매출 성장 가속의 관건이에요.

약 70개 핵심·제약 공급업체 가운데 약 10곳이 생산 증가를 제한하고 있어요. 3분기 생산은 전분기보다 5% 늘었지만 4분기 생산 증가율은 올해 앞선 3개 분기 수준으로 예상되고, 관세 환급이 없는 4분기에는 3분기보다 이익률에 1%p 넘는 부담이 생겨요. 공급 개선이 주문을 매출로 바꾸는 속도에 못 미치면 2027년 성장 가속도도 약해질 수 있어요.

2026년 유기적 매출 성장률 전망 4~5%는 유지했고, 연간 조정 영업이익 전망은 중간값 44억 달러를 유지하면서 범위를 좁혔어요. 주당 조정이익 전망은 7.85~8달러로 높였고, 하반기 설비투자 후 남는 현금 전망도 12억~14억 달러로 올렸어요. 4분기 생산 증가율은 올해 앞선 3개 분기 수준으로 예상되지만, 공급망 조치가 쌓이면서 2027년에는 생산과 매출 성장이 연중 가속할 전망이에요. 다만 공급망 투자와 제품 구성 부담으로 이익 성장은 직선적이지 않을 수 있어요.