Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 매출은 2분기 8억6,700만 달러에서 1억600만 달러로 내려왔지만, 6억3,900만 달러의 상업 조정이 반영된 결과예요. 이를 제외한 매출도 7억4,500만 달러로 물량 부진에 따라 당초 전망 하단을 밑돌았고, 앞으로 3개 분기 동안 고객 재고와 북미 가격·환급 방식을 정비해 재주문을 회복하는지가 중요해요.

고객 재고가 농가로 이동해 재주문으로 이어지는 속도가 핵심 변수예요. 일부 제품 재고 조정 1억7,500만 달러는 향후 4~6개 분기 현금 유입을 낮출 수 있고, 4분기 가격이 한 자릿수 후반 하락할 전망이라 판매량 증가가 이를 상쇄하지 못하면 이자·세금·감가상각 전 조정이익 전망에도 부담이 될 수 있어요.

4분기 매출은 10억4,000만~11억4,000만 달러로 중간값 기준 1년 전과 대체로 비슷하고, 이자·세금·감가상각 전 조정이익은 2억1,000만~2억3,000만 달러로 1년 전보다 22% 낮을 전망이에요. 조정이익 전망은 가격 부담이 커져 기존 4분기 전망보다 낮아졌고, 조정 주당순이익은 0.56~0.70달러예요. 예비 전망으로 2027년 조정이익은 6억5,000만~7억3,000만 달러, 2028년은 7억6,000만~8억4,000만 달러이며, 실제 범위는 상업 조치가 재고 흐름을 개선하는 속도에 달려 있어요.