Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전 분기 $2.8B에서 $3.3B으로 껑충 뛰었고, 성장률도 6.5%로 기대치를 웃돌았어요. 특히 현금흐름이 1년 전 같은 기간보다 111% 늘어난 $4억 7,400만 달러를 기록했는데, 이는 연간 목표 $21억의 23%를 1분기 만에 달성한 거예요 — 보통 1분기는 연간의 13~14%에 불과한 걸 감안하면 훨씬 앞서가고 있어요.

자본시장 부문에서 기업 대출 채권 발행이 거시경제 불확실성으로 줄어들면서 반복 매출 성장이 약 1.3%p 깎였어요. 회사는 이 흐름이 연말까지 이어진다고 보수적으로 가정했고, 그 결과 자본시장 연간 매출 전망을 범위 하단으로 낮췄어요 — 대출 시장이 예상보다 더 오래 위축되면 연간 가이던스 달성이 빠듯해질 수 있어요.

다음 분기(2분기) 매출은 전년 동기 대비 30% 이상 늘고, 성장률은 4.9~5.5%로 예상돼요 — 이번 분기 6.5%보다는 낮지만, 자본시장 부문의 라이선스 타이밍 효과가 빠지는 영향이에요. 연간 가이던스는 매출 성장 5.1~5.7%, 영업이익률 0.95~1.1%p 확대, 현금흐름 $21억으로 그대로 유지됐어요. 더 나아가 2028년까지 현금흐름을 $30억 이상으로 두 배 키우겠다는 중장기 목표도 재확인했어요.