Q2 2026 Earnings Call Summary

오피스 임대 실적은 강했어요 — 이번 분기 38만 2천 평방피트 임대 계약을 체결했고, 임대율이 93.8%에서 94.9%로 올랐어요. 20분기 연속 임대료 상승(이번 분기 +17.8%)도 이어졌어요. 다만 엠파이어 스테이트 빌딩 전망대 방문객이 1년 전보다 28.5% 줄면서 전망대 수익이 절반 수준으로 떨어진 게 전체 실적을 끌어내렸어요.

전망대 방문객 급감이 가장 큰 변수예요 — 유럽 저가 여행객과 패스 프로그램 채널이 무너지면서 방문객이 45% 줄었고, 이 흐름이 하반기에도 이어지면 연간 전망대 수익(NOI) 5,500만 달러 가정 자체가 흔들릴 수 있어요. 회사도 '가시성이 낮다'고 직접 인정했어요.

2026년 연간 주당 핵심 수익 가이던스를 기존 대비 0.13달러 낮춰 0.75~0.79달러로 하향했어요 — 전망대 수익을 '현재 수준 유지' 가정으로 5,500만 달러로 잡은 결과예요. 오피스 연말 임대율 목표(90~92%)와 같은 점포 기준 현금 수익 성장률(-1.5%~+2%) 가이던스는 그대로 유지했어요. 하반기 관리비는 분기당 약 1,700만 달러로 줄어들 예정이에요.