Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 최근 1분기 309백만달러에서 339백만달러로 회복한 뒤 이번 분기 전년 동기 대비 14%, 인수 효과를 뺀 실제 성장은 8%로 다시 가속됐어요. 주문이 매출보다 많은 1.21배를 기록해 수주잔고가 사상 최고인 15.4억달러까지 늘었고, 다음 분기에도 항공·방산과 시험 부문의 매출 성장을 뒷받침할 기반이 충분해 보여요.

가장 큰 변수는 유틸리티 사업의 수익성 회복이에요. Doble 주문은 전년 동기 대비 30% 늘었지만 재생에너지 진단 사업인 NRG의 부진으로 유틸리티 영업이익률은 1.3%포인트 하락했어요. NRG가 FY2027에도 회복되지 않거나 Doble의 제품 구성 변화가 계속되면 매출 성장보다 이익 개선이 늦어질 수 있어요.

FY2026 조정 주당순이익 전망을 8.30~8.40달러로 올렸고, 2025년보다 38~39% 늘어나는 사상 최고 실적을 바라보고 있어요. 이는 지난해 11월 처음 제시한 전망보다 크게 상향된 수준이며, 올해 매출 성장률은 항공·방산 8~10%, 시험 10~12%, 유틸리티 4~6%, Doble은 낮은 두 자릿수 성장이 예상돼요. Megger 인수는 FY2027 1분기 마무리가 목표이고, 오는 11월에는 인수를 반영한 FY2027 전망을 제시할 예정이에요.