Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 8억 8,300만 달러로 전년 대비 11% 성장했고, 직전 분기 5% 성장에서 뚜렷하게 가속됐어요. AI 반도체 투자 확대로 유닛 매출과 설비투자 매출이 모두 두 자릿수로 늘었고, 3분기는 아예 전년 대비 14%대 성장을 예고했어요.

등급은 여전히 FAIL을 유지하고 있는데, 회사가 말하는 성장 대부분이 아직 오지 않은 팹 건설·장비 투자 사이클에 기대고 있어요. 실제 반도체 웨이퍼 생산량 증가는 7~8%에 그치고, 나머지 성장은 고객사의 대규모 설비투자 발주 타이밍에 달려 있어서 그 투자가 늦춰지면 가이던스도 함께 흔들릴 수 있어요.

3분기 매출은 9억~9억 3,500만 달러로 전년 대비 약 14% 성장을 제시했고, 4분기도 3분기 중간값 대비 4% 추가 성장, 즉 전년 대비 중간 두 자릿수 성장을 예고했어요. 직전 분기 대비 성장 속도가 5%→11%→14%로 계속 가속되는 그림이라 방향은 긍정적이지만, 이 가속의 상당 부분이 2027년 본격화될 팹 건설 매출 인식 시점에 달려 있어서 지금 가이던스는 '미래 수요를 미리 당겨 보는' 성격이 강해요. 순부채비율도 연말 3배 미만에서 2배대로 낮아질 것으로 상향 조정돼 재무 여력은 확실히 개선되고 있어요.