Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 10% 늘었고, 직전 분기(1분기) 성장률에서 더 가속됐어요. 더 눈에 띄는 건 영업이익(조정 EBITDA)이 33% 급증하며 매출 성장을 훨씬 앞질렀다는 점이에요 — 전술 레이더·드론 방어·해군 추진 시스템 수요가 동시에 터지면서 수익성이 크게 좋아졌어요.

2분기 마진(14%)에는 프로그램 리스크 해소에 따른 일회성 이익이 포함돼 있어요. 회사 측도 3분기 마진이 13% 중반대로 내려올 거라고 예고했어요 — 이 일회성 요인을 빼면 실제 기초 마진은 약 15% 수준이에요. 또 4500억 원 규모의 RAFT 인수 효과는 2026년 실적에 거의 반영되지 않아 단기 주가 모멘텀은 제한적일 수 있어요.

연간 매출 목표(39억~39억 7500만 달러, 전년 대비 7~9% 성장)는 유지하면서, 연간 조정 영업이익 목표를 5억 1500만~5억 3000만 달러에서 5억 2500만~5억 4000만 달러로 상향했어요 — 직전 가이던스보다 1000만 달러 올린 거예요. 3분기 매출은 처음으로 10억 달러를 넘을 것으로 예상되고, 역대 최고 수준의 수주 잔고가 2027년 이후 성장 가시성을 뒷받침해요.