Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2분기 6,270만 달러로 전 분기 2,670만 달러에서 두 배 이상 회복됐고, 판매량도 4,482톤에서 15,190톤으로 늘었어요. 6월부터 판매를 재개한 결과지만 평균 판매가격은 킬로그램당 4.04달러로 생산원가 5.95달러보다 낮아, 매출 회복이 곧 수익성 회복을 뜻하지는 않아요.

가장 큰 변수는 여전히 원가를 밑도는 폴리실리콘 가격과 업계 재고예요. 2분기 매출총이익률은 마이너스 132%였고, 업계 재고가 약 50만~60만 톤으로 남아 있어 가격 회복과 재고 감소가 늦어지면 현금흐름 부담이 이어질 수 있어요.

3분기 생산량은 4만~4만5천 톤, 2026년 전체는 16만~18만 톤을 예상해요. 2분기 생산량 43,675톤은 회사가 앞서 제시한 3만5천~4만 톤을 웃돌았고, 3분기에는 생산을 늘리기보다 원가 이하 판매를 피하면서 가격과 재고를 정상화하는 전략이에요. AI 데이터센터 전력장비 사업은 총 60억 위안 중 1단계 20억 위안만 확정했으며, 올해 투자액은 약 3천만~4천만 달러, 시제품은 연말, 판매는 2027년부터 시작할 계획이에요.