Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 뜨거운 이야기는 미사일 사업이에요. 미국 국방부가 RTX·록히드마틴과 7년짜리 대형 미사일 공급 계약을 맺었고, Ducommun은 토마호크·PAC-3·SM-3·SM-6 등 12개 이상의 미사일 플랫폼에 이미 부품을 납품하는 핵심 공급사예요. 경영진은 일부 프로그램에서 생산량이 최대 8배까지 늘어날 수 있다고 했어요.

상업용 항공기 쪽에서 '재고 소진(destocking)' 문제가 아직 끝나지 않았어요. 보잉 737 MAX 동체를 만드는 위치타 공장에 완성된 동체가 쌓여 있어서, Ducommun 부품 주문이 예상보다 늦게 들어올 수 있어요. 경영진은 올해 남은 2~3개 분기 동안 이 영향이 이어질 것으로 보고 있어요.

2026년 연간 매출은 전년 대비 중간~높은 한 자릿수 퍼센트 성장을 유지한다고 재확인했어요. 1분기에 상업 항공 매출이 예상보다 일찍 들어온 만큼, 나머지 분기는 1분기와 비슷하거나 소폭 낮은 수준으로 분기별 중간~높은 한 자릿수 성장이 예상돼요. 미사일 관련 대형 주문은 2026년 하반기부터 들어오기 시작해 2027년부터 본격적으로 매출에 반영될 것으로 경영진은 기대하고 있어요.