Q1 2026 Earnings Call Summary

매출은 4분기 연속 약 10억 달러 수준에서 횡보 중이에요. 이번 분기 유기적 매출은 전년 동기 대비 1.5% 줄었지만, 핵심 신약 안전성 평가(DSA) 부문의 수주 잔고가 19억 2천만 달러로 소폭 늘었고 수주 대 매출 비율이 1.04배를 기록했어요 — 하반기 매출 성장 복귀를 뒷받침하는 신호예요.

상반기 영업이익률이 10%대 후반에 머물고, 하반기에 500bp(5%p) 개선을 한꺼번에 달성해야 하는 구조예요. 이 개선의 절반 이상이 인수·매각 효과에 달려 있어서, 만약 유럽 디스커버리 사이트 매각이 지연되거나 NHP(영장류 실험동물) 공급 비용이 예상보다 늦게 안정되면 하반기 마진 목표가 흔들릴 수 있어요.

2026년 연간 유기적 매출은 0.5~1.5% 감소, 주당 순이익은 10.80~11.30달러(전년 대비 5~10% 성장)로 기존 가이던스를 그대로 유지했어요. 2분기 주당 순이익은 1분기 2.06달러 대비 30% 이상 급등할 것으로 예상하는데, NHP 관련 일회성 비용 소멸과 CDMO 사업 매각 효과가 동시에 반영되기 때문이에요. 연간 영업이익률은 120~150bp(1.2~1.5%p) 개선을 목표로 하며, 개선분의 대부분은 하반기에 집중돼요.