Q3 2026 Earnings Call Summary

4분기 매출은 $66.2 million으로 3분기 약 $61 million에서 회복됐고, 매출총이익률도 약 39%에서 40.6%로 올라왔어요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 $9.2 million으로 3분기보다 개선됐고, 6개 분기 연속 영업현금흐름 플러스가 이어져 Allerium 중심 전환을 실행할 현금 기반을 보여줬어요.

핵심 변수는 위성·우주 사업 매각 종결과 그 대금으로 부채를 줄이는 과정이에요. 규제 승인이나 거래 종결이 지연되면 부채 재조정과 자본비용 절감 시점도 늦어지고, 수주잔고의 매출 전환과 신규 수주가 약해지면 전환기의 실적 가시성이 낮아질 수 있어요.

다음 회계연도에는 계약이 확보된 수주잔고 $520.4 million 중 약 40%가 매출로 전환될 예정이며, 수주잔고는 향후 3년에 걸쳐 비교적 고르게 매출을 뒷받침해요. 전환 비용은 $13 million~$15 million, 연간 비용 절감액은 $16 million~$18 million으로 6월 제시한 $11 million~$13 million보다 커졌고, 예상 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 $37 million~$39 million, 중간값 $38 million으로 기존 전망보다 $4 million 높아졌어요.