Q1 2026 Earnings Call Summary

매출은 전년 동기 대비 4.7% 줄었지만, 매출총이익률이 20.4%로 10년 만에 최고치를 기록했어요 — 직전 분기(15.2%) 대비 5.2%p나 뛰어올랐어요. 파워스포츠 매출이 전년 동기 대비 46% 성장했고, 분기 신규 수주 1,700만 달러(약 230억 원)를 추가하며 성장 동력이 살아있다는 신호예요.

올해 설비투자(공장·장비 투자)가 2,500만~3,000만 달러로 예정돼 있고, 이 중 1,800만~2,000만 달러가 멕시코 공장 확장에 쓰여요. 1분기에만 현금이 1,300만 달러 빠져나갔어요. 트럭 시장 회복이 하반기로 미뤄진 상황에서, 회복이 늦어지면 투자 비용 대비 매출 성장이 뒤처질 수 있어요.

2026년 연간 매출은 전년 대비 보합~5% 성장을 예상해요 — 직전 가이던스와 동일하게 유지됐어요. 2025년에 확보한 신규 수주 6,300만 달러(약 860억 원)의 대부분이 2026년 하반기부터 매출로 잡히고, 2027년에 연간 풀볼륨이 나와요. 연간 매출총이익률 목표는 17~19%로, 1분기 20.4%보다 낮게 잡은 건 4분기에 마진이 낮은 금형(툴링) 매출이 몰리기 때문이에요. 2027년 매출 3억 달러 돌파 가시성도 언급됐어요.