Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 1억600만 달러로 전 분기 1억1,700만 달러에서 다시 꺾였어요. 다만 이건 계절적으로 늘 있는 가스 가격·거래 변동성 감소 때문이고, 회사는 하반기 실적 개선을 전제로 연간 가이던스를 그대로 유지했어요 — 즉 이번 하락은 추세 반전이 아니라 예상된 계절 패턴으로 보고 있어요.

조정 영업이익 가이던스 7,000만~7,500만 달러 중 최대 500만 달러가 '45Z 청정연료 생산세액공제' 재무부 규정 확정 여부에 달려있는데, 원래 하반기 초 예상됐던 발표가 4분기로 계속 밀리고 있어요. 이 규정이 2027년으로 더 미뤄지거나 혜택이 미미하면 가이던스 하단 밑으로 실적이 내려갈 수 있다고 회사가 직접 밝혔어요.

연간 조정 영업이익 가이던스 7,000만~7,500만 달러를 그대로 유지했고, 하반기가 상반기보다 나아질 것이란 기존 전제도 변함없어요. 다만 이 가이던스는 45Z 세액공제 규정이 연내 확정된다는 가정을 깔고 있어서, 이 변수가 어떻게 풀리느냐에 따라 실제 실적이 가이던스 상단 근처로 갈지 하단 밑으로 갈지 갈릴 수 있어요. 하반기 연료 유통 물량은 상반기와 비슷하거나 소폭 개선될 것으로 봤고, 급격한 계절 둔화는 없을 거라고 못박았어요.