Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 1.3% 늘어난 8억 4,900만 달러를 기록했어요 — 직전 분기(25년 Q4)가 사실상 제자리걸음이었던 것과 비교하면 성장세가 다시 살아나고 있어요. 다만 인수 통합 과정에서 일부 고객이 이탈한 영향이 약 2%p 성장을 깎아먹었는데, 회사는 이 영향이 하반기부터 사라진다고 봐요. 이 일시적 요인을 빼면 실질 유기적 성장률은 약 4%로, 본래 목표치에 가까워요.

보험·복리후생(B&I) 부문에서 핵심 영업인력 한 팀이 갑자기 이탈하면서 해당 부문 매출이 전년 동기 대비 4% 줄었어요. 회사는 '일회성'이라고 강조하지만, 영업인력 의존도가 높은 사업 특성상 추가 이탈이 생기면 하반기 성장 회복 시나리오가 흔들릴 수 있어요. 2분기에도 비슷한 이탈이 없는지 확인하는 게 중요해요.

연간 매출 28억~29억 달러(전년 대비 2~5% 성장) 목표는 그대로 유지했어요. 여기에 자사주 매입 효과를 반영해 주당순이익 전망을 기존보다 소폭 올려 4.00~4.10달러로 상향했고, 연간 현금흐름 목표도 2억 7,000만~2억 9,000만 달러로 유지했어요. 분기별로는 하반기로 갈수록 성장률이 높아지는 구조(상반기 55%, 하반기 45%)를 예상하고 있어서, 2분기보다 3·4분기 실적이 더 중요한 확인 포인트예요.