Q1 2026 Earnings Call Summary

매출 1억 8,020만 달러로 전년 동기 대비 1% 성장하며 3분기 연속 성장세를 이어갔어요. 특히 영업이익률(이자·세금·감가상각 빼기 전)이 28.3%로 가이던스를 1%p 이상 초과했고, 현금흐름은 전년 동기 대비 42% 늘어났어요. 비용 절감 프로그램으로 연간 250억~300억 원 수준의 고정비를 줄이기로 했고, 자사주 매입 목표도 기존 6,000만 달러에서 9,000만 달러로 50% 올렸어요.

OEM(완성차 업체) 광고 매출이 전년 동기 대비 200만 달러 줄었고, 2분기도 비슷한 압박이 예상돼요. 완성차 업체들이 관세 충격을 흡수하려고 광고 예산을 차량 할인 쪽으로 돌리고 있어서, 이 흐름이 하반기까지 이어지면 딜러 매출 성장만으로 전체 매출 목표를 채워야 하는 부담이 생겨요. AccuTrade(중고차 시세 평가 서비스) 구독자도 전 분기 대비 줄었는데, 번들 전략이 예상보다 늦어지면 딜러 수 감소가 추가로 이어질 수 있어요.

2분기 매출은 전년 동기 대비 0~2% 성장, 영업이익률은 28~29%로 예상해요. 연간 가이던스는 매출 0~2% 성장, 영업이익률 29~30%로 그대로 유지했어요. 4월에 시작한 비용 절감 효과가 2분기부터 일부 반영되고 하반기에 본격화되는 구조라, 매출보다 영업이익이 더 빠르게 늘어나는 흐름이 하반기에 가시화될지가 핵심 관전 포인트예요.