Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 전년 동기 대비 14% 늘어난 24억 위안으로 성장세가 빨라졌고, 전 분기까지 2억9300만~3억400만 달러 수준에 머물던 흐름보다 크게 확대됐어요. 유료 기업 고객은 11%, 고객 1곳당 평균 결제액은 7% 늘었고, 인공지능 기능이 더 많은 결제를 이끌어 다음 분기에도 가격 인상과 고가 서비스의 효과가 이어질 기반을 만들었어요.

수익성은 사상 최고 수준이지만, 월드컵 후원으로 판매·마케팅 비용이 전년 동기 대비 38% 늘었고 인공지능용 클라우드 투자도 계속돼요. 매출 성장이 둔화되거나 가격 인상이 이용자와 기업의 활동을 약화시키면, 현재의 높은 이익률과 현금흐름 개선 속도가 느려질 수 있어요.

3분기 매출은 24억1000만~25억 위안으로 전년 동기 대비 11.4~15.6% 증가할 전망이에요. 월드컵 비용은 2분기와 3분기에 나눠 반영되지만 3분기 이익률은 2분기와 비슷하게 유지되고, 2026년 전체 조정 영업이익률은 연초 예상대로 소폭 높아질 계획이에요. 인공지능 투자는 현재 수준을 유지하고 연구개발비는 매출의 20~25% 안팎으로 관리해 비용 부담을 통제할 방침이에요.