Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 7.6% 늘었는데, 올해 중국 설 연휴가 작년보다 19일 늦어져 성수기가 1개월치만 이번 분기에 포함됐어요. 이 불리한 조건에도 성장했다는 게 핵심이에요. 3월 MAU(월간 활성 이용자)가 7,200만 명을 넘었고, 4월도 비슷한 수준을 유지해 성수기 이후에도 모멘텀이 이어지고 있어요.

AI 관련 매출이 100% 이상 성장했지만 전체 매출에서 차지하는 비중은 아직 작아요. AI 기반 채용 대행 서비스 매출이 이번 분기 약 5,000만 위안(전체의 약 2.4%)에 불과해, 이 신사업이 기대만큼 빠르게 커지지 않으면 성장 가속의 근거가 약해질 수 있어요.

다음 분기(2026년 2분기) 매출 가이던스는 전년 동기 대비 13~15% 성장으로, 이번 분기 7.6%에서 크게 가속되는 전망이에요. 설 연휴 효과가 사라지고 성수기가 온전히 반영되는 만큼 이 가속은 구조적이라기보다 계절 정상화에 가까워요. 연간 기준으로는 현금 매출(캐시 컬렉션) 두 자릿수 성장을 자신하고 있고, 조정 영업이익률은 AI 투자·신사업 비용을 감안해 소폭 개선 수준을 예상하고 있어요.