Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기는 조정 주당순이익이 3.96달러로 1년 전보다 22% 늘었고, 자기자본이익률도 14%로 2%포인트 개선됐어요. 특히 미국 상업대출이 전 분기 대비 4% 늘어 최적화 이후 처음으로 연간 성장세로 돌아섰고, 자산관리와 자본시장도 사상 최대 수준을 기록해 다음 분기에도 수익 성장 기반이 이어질 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 캐나다·미국 무역정책 변화가 캐나다의 고용, 성장, 기업 투자에 미치는 영향이에요. 현재 관세에 직접 노출된 대출은 전체의 1% 미만이고 부실 대출 손실도 전 분기보다 2,600만 달러 줄었지만, 무역 충격이 넓은 경기 둔화로 번지면 부실 대출 손실이 다시 늘어나는지가 확인 신호가 돼요.

4분기 부실 대출 관련 충당금은 이번 분기와 비슷한 수준으로 예상했고, 2026년 전체 전망도 유지했어요. 핵심 비용은 연간 한 자릿수 중반 증가, 매출보다 비용이 천천히 늘어나는 흐름을 계속 목표로 하며, 핵심 사업의 순이자마진은 탄탄하게 유지될 전망이에요. 회사는 현재 14%인 자기자본이익률을 2027회계연도 말 15%까지 끌어올리겠다는 목표도 그대로 유지했어요.