Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 전년 동기 대비 14% 성장(환율 영향 제외)해서 연간 목표 범위(13~15%)를 정확히 맞췄어요. 특히 자체 매장 매출이 60% 이상 급증하고 동일 매장 매출도 전 분기보다 가속됐는데, 이는 단순 할인 없이 정가 판매율 90% 이상을 유지하면서 이뤄낸 결과라 브랜드 체력이 탄탄하다는 신호예요.

중동 전쟁과 환율 약세가 동시에 발목을 잡고 있어요. 이번 분기에만 환율 때문에 영업이익이 270억 원 넘게 줄었고, 중동 지역 매출 손실도 앞으로 1~1.2억 유로 추가로 발생할 수 있어요. 다만 회사는 이 손실을 아시아·태평양 지역 성장으로 상쇄할 수 있다고 보고 있어요.

2026 회계연도 연간 매출 성장률 13~15%(환율 제외) 목표를 그대로 유지했어요. 환율 영향을 반영한 실제 매출은 23억~23.5억 유로(전년 대비 10~12% 성장)로 예상해요. 영업이익(이자·세금·감가상각 빼기 전)은 최소 7억 유로, 주당 순이익은 1.90~2.05유로로 제시했는데, 환율 압박이 주당 0.15~0.20유로를 갉아먹는 구조예요. 3분기까지는 환율·관세 부담이 남아 있지만 4분기엔 환율 영향이 거의 사라질 것으로 봐서, 하반기로 갈수록 실적 개선 흐름이 뚜렷해질 거예요.