Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 50억 달러로 전년 동기 대비 4.4% 늘어났고, 직전 분기 50억 달러 수준에서 매출 규모가 회복된 가운데 사업의 90% 이상이 높은 한 자릿수 성장으로 넓게 개선됐어요. 생물의약품 전달, 환자 모니터링, 퓨어윅, 조직 재생이 두 자릿수 성장하며 성장을 이끌고 있어 다음 분기에도 신제품과 영업 인력 투자가 이어지는 성장축으로 작동할 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 알라리스의 높은 전년 실적 비교와 관세 부담이에요. 알라리스는 다음 분기 성장률을 약 2%포인트 더 낮추고 FY2027에도 2%포인트 부담을 주며, 이번 분기 영업이익률도 관세 영향으로 전년보다 1.3%포인트 하락했어요. 성장 플랫폼의 매출 증가와 생산성 개선이 이 부담을 따라가지 못하면 이익 성장 속도가 예상보다 느려질 수 있어요.

FY2026 매출 성장은 환율 영향을 뺀 낮은 한 자릿수 범위의 상단으로 올라섰고, 현재 환율은 매출에 약 1%포인트 순풍이에요. 영업이익률은 관세를 포함해 약 25%, 세율은 16~17%, 조정 주당순이익은 12.62~12.72달러로 중간값을 올렸어요. 다만 다음 분기에는 지난해 알라리스 매출이 높았던 영향으로 성장률이 약 2.5%까지 둔화될 수 있고, FY2027도 매출은 낮은 한 자릿수 성장이 출발점이며 알라리스가 2%포인트 부담을 줄 예정이에요.