Q3 2026 Earnings Call Summary

최근 세 분기 매출이 28억 달러 수준에 머문 가운데, 이번 분기 매출은 전년 대비 3.9% 감소했지만 고객에게 다시 청구하는 비용을 빼면 감소 폭은 1% 미만이에요. 국가안보 사업은 같은 기준으로 6% 성장했고, 관련 수주 후보군도 1년 전보다 20% 넘게 커져 하반기 성장 가속 전망을 뒷받침해요.

가장 큰 변수는 정부 예산 집행과 민간 정부 사업의 수주 시점이에요. 민간 정부 사업 매출은 전년 대비 15% 감소했고, 연간 감소 폭도 두 자릿수 초반으로 전망돼요. 미뤄진 발주와 수주가 하반기에도 계약으로 이어지지 않으면 회복 시점이 뒤로 밀릴 수 있고, 사업 물량 감소와 계절적 투자로 하반기 이익률도 낮아질 수 있어요.

회계연도 매출 전망은 113억~116억 달러, 성장률 1~3%예요. 국가안보 사업은 연간 중간 한 자릿수 성장을 예상하고 하반기 가속을 기대하지만, 민간 정부 사업은 연간 두 자릿수 초반 감소를 전망해요. 조정한 이자·세금·감가상각 차감 전 이익 전망은 12억6천만~12억9천만 달러로 하단을 올렸고, 조정 주당순이익 전망은 6.50~6.70달러로 큰 폭 상향했어요. 현금흐름 전망은 8억5천만~9억2천5백만 달러이며, 하반기 이익률은 계절성과 투자 시기에 따라 낮아질 것으로 봐요.