Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 전년 동기 대비 4.2% 줄어 28억 달러로, 추이상 26년 Q1·Q2와 비슷한 수준을 유지했어요. 다만 수익성은 예상을 웃돌았는데, 100원 벌면 약 12원이 영업이익으로 남는 수준으로 전년 동기보다 1.3%p 개선됐어요. 수주 잔고에서 자금이 확보된 부분이 전년 동기 대비 15% 늘었고, 이번 분기 수주 대 매출 비율이 1.5배로 강했어요 — 앞으로 매출로 전환될 일감이 쌓이고 있다는 신호예요.

민간 정부(Civil) 부문이 전년 동기 대비 16% 줄었고, 다음 분기에도 두 자릿수 추가 감소가 예고돼 있어요. 중간선거 시즌 특성상 하반기 예산 집행이 지연될 수 있고, 고정가 계약 전환 가속화로 단기 수주 지연 가능성도 있어요 — 하반기 성장 회복이 계획대로 안 되면 연간 가이던스 달성이 빠듯해져요.

연간 가이던스는 전 분기 발표와 동일하게 유지됐어요 — 아직 연초라 환경을 더 지켜보겠다는 입장이에요. 국방·안보 부문은 연간 중간 한 자릿수 성장, 민간 부문은 연간 고 한 자릿수 감소가 목표예요. 다음 분기는 민간 부문 계약 종료로 매출과 마진 모두 이번 분기보다 낮아질 예정이고, 연간 마진은 약 11% 수준을 유지할 계획이에요. 인수 예정인 Ultra Mission Solutions 실적은 다음 분기 실적 발표 때 가이던스에 반영될 예정이에요.