Q1 2026 Earnings Call Summary

AXT의 핵심 성장 동력은 단연 인듐 포스파이드(광통신·AI 데이터센터용 핵심 반도체 기판)예요. 수주 잔고가 사상 처음으로 1억 달러를 돌파했고, 경영진은 '주문이 너무 많아서 공장이 못 따라가는 상황'이라고 표현했어요. 여기에 더해 6억 3,250만 달러 규모의 자금 조달을 막 완료해 공장 증설에 속도를 내고 있어요.

가장 큰 변수는 중국 정부의 수출 허가(수출 허가증)예요. AXT 제품은 중국에서 생산되기 때문에 해외로 내보내려면 중국 당국의 허가가 필요한데, 이 허가가 언제 나올지 회사도 예측할 수 없다고 솔직하게 인정했어요. 특히 미국 고객사 향 허가는 아직 대기 중이에요.

2분기에는 수출 허가 없이도 이미 확보된 매출만 약 3,400만 달러로, 전 분기(2,690만 달러) 대비 확실한 성장이 예상돼요. 추가 허가가 나오면 이 숫자는 더 올라갈 수 있어요. 인듐 포스파이드 매출은 2분기에 사상 최고치를 기록할 전망이고, 주당 순이익도 회계 기준으로 0.05~0.07달러, 조정 기준으로 0.06~0.08달러의 흑자 전환이 예상돼요. 연말까지 분기 생산 능력을 3,500만 달러 수준으로 두 배 늘리고, 2027년에는 또 한 번 두 배 확장할 계획이에요.