Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 4억8,000만 달러로 전년 동기 대비 21% 늘었지만, 최근 4억8,000만 달러로 내려오며 2개 분기 연속 성장 흐름은 이어지지 못했어요. 대신 수주 6억8,300만 달러와 자금이 배정된 수주잔고 15억 달러가 다음 분기 이후 매출을 받치고, 특히 무인항공기 사업 매출은 전년 동기 대비 71% 증가했어요.

가장 큰 변수는 미국 의회의 2027 회계연도 국방예산 승인 시점이에요. 회사는 현재 전망에 큰 영향이 없다고 보지만, 승인이 더 늦어지면 정부 계약 발주와 2027 회계연도 후반 매출 인식이 밀릴 수 있어요. 동시에 생산시설 투자로 올해 잉여현금흐름이 마이너스이고, 우주·사이버·지향성 에너지 부문은 매출 감소로 고정비 부담이 이어져 매출이 예상보다 늦게 늘면 수익성 개선도 늦어질 수 있어요.

회사는 2027 회계연도 매출 21억2,500만~22억2,500만 달러, 조정 영업이익 3억500만~3억2,500만 달러, 조정 주당순이익 3.02~3.34달러 전망을 그대로 유지했어요. 매출은 상반기 45%, 하반기 55%로 하반기에 더 많이 몰리고, 조정 영업이익은 상반기 약 3분의 1, 하반기 약 3분의 2가 예상돼요. 매출 중간값 기준 전년 대비 성장은 10%이며, 연구개발비는 매출의 7~9%, 생산능력 확대 투자금은 12~14%로 계획돼 올해 현금흐름은 마이너스가 예상돼요.