Q2 2026 Earnings Call Summary

순이익은 5,770억 페소로 전년 동기보다 17% 늘어 2022년 3월 이후 가장 높았고, 매출도 전 분기 13억 달러에서 15억 달러로 반등했어요. 대출과 예금이 함께 2.1% 늘고 대출 재조정으로 은행 부문 대출 마진이 개선된 만큼, 이타우 소매금융 인수와 디지털 개인대출 출시가 다음 성장의 기반이 될 수 있어요.

가장 큰 변수는 금리와 일회성 투자수익의 정상화예요. 콜롬비아 중앙은행이 추가로 금리를 올리면 예금 조달비용과 대손비용이 높아질 수 있고, 2분기 실적을 끌어올린 채권시장 호조가 약해지면 하반기 수익성과 자기자본이익률이 함께 낮아질 수 있어요. 여기에 지진 피해와 보고타 지방세 인상 논의가 비용 부담을 키울 수 있어요.

2026년 대출은 10.5% 성장하고, 상업대출은 8%, 소매대출은 이타우 콜롬비아 인수 효과를 포함해 14% 늘어날 전망이에요. 순이자마진은 4.2%, 대출 마진은 4.4%, 대손비용은 1.9%, 비용 비율은 2.9% 수준을 예상하며, 연간 자기자본이익률 목표 9.25%도 유지했어요. 다만 2분기처럼 채권 투자로 큰 수익을 내기는 어렵다고 보고, 하반기 투자 마진은 약 2%로 보수적으로 잡았어요.