Q1 2026 Earnings Call Summary

ATI의 가장 큰 성장 엔진은 항공기 엔진용 특수합금이에요. 전 세계에서 가장 까다로운 7가지 제트엔진 니켈합금 중 6가지를 ATI만 공급할 수 있고, 주문 대기 기간이 1~2년에 달할 만큼 수요가 공급을 훌쩍 앞서고 있어요. 여기에 미사일(토마호크·PAC-3·THAAD)과 해군 핵추진 프로그램 수요까지 빠르게 늘면서 역대 최고 수주잔고 41억 달러를 기록했어요.

중동 지역 분쟁으로 항공유 가격이 오르면 항공사들이 구형 비행기를 일찍 퇴역시킬 수 있어요. 다만 경영진은 '오히려 연비 좋은 차세대 엔진(LEAP·GTF)으로 교체가 빨라지면 ATI 매출에 더 유리하다'고 설명했고, 현재까지 주문 취소나 납기 연기 요청은 한 건도 없었어요.

2분기 영업이익(조정 EBITDA)은 2억 4,500만~2억 5,500만 달러로, 1년 전 같은 기간보다 약 20% 늘어날 전망이에요. 연간 전체로는 조정 EBITDA 10억 1,000만~10억 6,000만 달러(중간값 기준 전년 대비 +20%), 주당순이익 4.20~4.48달러, 잉여현금흐름 4억 6,500만~5억 2,500만 달러를 목표로 하고 있어요. 하반기에 항공기 기체 납품과 장기계약 가격 인상이 본격 반영되면서 이익과 마진이 더 가파르게 오를 것으로 경영진은 내다보고 있어요.