Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 눈에 띄는 성과는 수주 잔고가 24억 달러로 역대 최고치를 또 경신했다는 거예요. 2분기 연속으로 '받은 주문이 출하량의 2배'를 기록했고, 최근 1년 누적 기준으로도 1.3배를 유지하고 있어요. 특히 신제품(최근 2년 내 출시)이 수주 잔고의 절반 이상을 차지하면서, 단순히 물량이 많은 게 아니라 고마진 제품 중심으로 채워지고 있다는 점이 인상적이에요.

중동 분쟁으로 해상 운임이 갑자기 뛰어오르면서 이미 계약·납품 일정이 잡힌 2분기 초반 프로젝트들은 높아진 물류비를 그대로 떠안아야 하는 상황이에요. 회사가 새 입찰에는 빠르게 비용을 반영하고 있지만, 기존 계약 건은 단기간에 되돌리기 어렵다고 솔직하게 인정했어요.

2026년 연간 가이던스를 전면 유지했어요. 조정 매출총이익률 26~27%, 연간 현금 흑자 달성이 목표예요. 2분기 매출은 3억~3억 2천만 달러로 전 분기 대비 약 35~43% 성장을 예상하고, 2분기 이익률은 연간 범위의 상단(27% 근처)에서 나올 것으로 봐요. 하반기에는 해외 프로젝트 비중이 늘어나면서 이익률이 소폭 낮아질 수 있지만, 여전히 연간 가이던스 범위 안에 머물 것으로 경영진은 자신하고 있어요.