Q2 2026 Earnings Call Summary

생산량이 하루 41억 입방피트 이상으로 회사 역대 최고치를 기록했고, 전년 동기 대비 21% 늘었어요. 더 중요한 건 속도예요 — 25년 Q3 매출 1.1조 원에서 26년 Q1 1.9조 원까지 치솟았다가 이번 분기 1.6조 원으로 조정됐지만, 영업이익(EBITDA)은 오히려 전년 동기 대비 57% 급증했어요. 비용 구조가 근본적으로 바뀌고 있다는 신호예요 — 100원 버는 데 드는 운영비가 11% 줄었고, 2028년까지 추가로 25% 더 낮아질 계획이에요.

천연가스 현물 가격이 약세(일부 구간 2달러 이하)라 린가스 생산 패드 일부를 가을철에 일시 감산할 수 있어요. 성장 투자(시추·완결 작업)도 가스 가격이 1천 입방피트당 3달러를 넘어야 본격 집행하는 구조라, 가격이 그 아래에 머물면 2027년 생산 성장이 늦춰질 수 있어요.

2026년 연말 생산 목표는 하루 45억 입방피트 수준으로, 2025년 초 대비 36% 성장이에요. 운영비는 2028년 말까지 1천 입방피트당 2달러로 낮추는 게 목표인데, 이미 목표치의 절반 가까이 달성했어요. 7월부터 연간 600억 원 규모의 비용 절감 효과가 즉시 시작됐고, 2027년 7월엔 추가로 300억 원이 더 붙어요. 3억 1,500만 달러 규모 인수 자산도 즉시 하루 1억 2,500만 입방피트를 더해줘서, 현금흐름 수익률 20% 이상의 즉각적인 기여가 기대돼요.