Q1 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 가장 눈에 띄는 성과는 1월에 인수한 '레너드 밸브'예요. 첫 분기부터 두 자릿수 성장을 기록했고, 연간 약 700억 원(7,000만 달러) 매출 기여가 예상돼요. 회사는 이 사업을 '물 관리 플랫폼'의 핵심 축으로 키울 계획이에요.

중국 사업이 가장 큰 걱정거리예요. 정부 보조금이 거의 사라지고 소비자 심리도 얼어붙어서, 올해 중국 매출이 현지 통화 기준으로 두 자릿수 감소할 것으로 예상돼요. 게다가 중국 사업 전략 재검토가 길어지면서 고객·파트너 투자가 지연되는 부작용도 생기고 있어요.

2026년 연간 주당순이익 목표를 3.70~4.00달러로 낮췄어요(기존 대비 약 0.15달러 하향). 철강 가격이 전년 대비 15% 오르고 운송비도 뛰어서, 4~7% 가격 인상을 단행했지만 그 효과는 3분기부터 반영돼요. 2분기는 비용 부담이 먼저 오는 시기라 이익이 연간 목표의 약 25% 수준에 그칠 전망이에요. 연간 매출은 전년 대비 2~4% 성장을 유지하고, 현금흐름은 5,250억~5,750억 원(5.25~5.75억 달러) 수준으로 탄탄하게 유지될 거예요.