Q1 2026 Earnings Call Summary

코어 희귀질환 사업이 전년 동기 대비 42% 성장하며 가속도가 붙었어요 — 지난 분기 성장률에서 더 빨라진 거예요. 특히 4월 신규 환자 수와 월간 처방량이 출시 이후 역대 최고치를 기록했고, 통풍 전담 영업팀 64명이 2분기 말 완전 배치되면 하반기부터 본격적인 추가 성장이 시작돼요.

매출 성장의 핵심인 코어트로핀 처방 데이터가 외부 조사기관(IQVIA) 수치와 내부 지표 사이에 괴리가 있어요 — 회사는 이유를 설명하지 못했어요. 또한 하반기 실적이 새로 뽑은 영업팀의 생산성에 크게 달려 있는데, 신규 팀의 본격 효과는 2027년에야 나온다고 회사 스스로 인정했어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 1조 2천억 원 규모인 10억 8천만~11억 4천만 달러로 2,500만 달러 상향했어요 — 이전 가이던스보다 올라간 거예요. 코어트로핀 연간 목표 5억 4천만~5억 7천5백만 달러는 그대로 유지하면서, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익도 2억 8천5백만~3억 달러로 1,000만 달러 올렸어요. 2분기는 1분기에 받은 1,500만 달러 일회성 라이선스 수수료가 없어서 영업이익이 1분기와 비슷한 수준에 머물고, 진짜 성장은 3·4분기에 집중돼요.