Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 $33M으로 전년 동기 대비 16% 성장 — 직전 분기 $30M에서 꾸준히 우상향 중이에요. 특히 해외 매출이 역대 최고인 $12.6M을 기록했고, 무릎 관절 통증 치료제 CINGAL·MONOVISC가 각각 32%·24% 성장하며 성장을 이끌었어요. 영업이익률(조정 기준)도 22%로 2020년 이후 최고치를 찍었어요.

미국 내 무릎 주사제 가격이 계속 내려가고 있어요 — 판매량 증가로 지금은 상쇄되고 있지만, 물량 성장이 둔화되면 매출이 꺾일 수 있어요. 또 미국 FDA 승인을 기다리는 연골 재생 치료제 Hyalofast는 심사 지연 가능성이 있고, 2027년 매출 전망에서 이미 제외됐어요.

연간 매출 성장률 전망을 기존 1~9%에서 5~10%로 올렸어요 — 상반기 실적이 예상보다 좋았기 때문이에요. 조정 영업이익률 전망도 5~10%에서 13~17%로 대폭 상향됐어요. 2027년은 Hyalofast 미국 매출을 빼고도 0~5% 성장을 예상하고 있어요.