Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출 30억 달러 돌파 — 전년 대비 +37.7%, 전 분기 27억 달러에서 뚜렷하게 가속됐어요. 구매 약정도 1년 전 36억 달러에서 97억 달러로 거의 3배 늘려서 다음 분기 이후 공급 부족 걱정을 스스로 해결하려는 움직임이 확인돼요.

매출 성장 추세($2.3B→$2.5B→$2.7B→$3.0B)는 견고하지만 매출총이익률은 63.4%로 전년 65.6%보다 낮아요. 관세 환급 덕에 전 분기보다는 올랐지만, 회사 스스로 업계 공급 부족이 2028년까지 이어질 거라 말하고 있어서 메모리·실리콘 원가 상승이 이 마진을 계속 눌러올 가능성이 있어요.

연간 매출 가이던스를 올해만 세 번째로 상향해서 126억 달러(+40% 성장)로 제시했어요 — 5월 발표한 115억 달러보다 11억 달러, 최초 애널리스트데이 목표 105억 달러보다는 무려 21억 달러 높아진 수치예요. 다음 분기(3분기) 매출은 약 33억 달러, 영업이익률은 48~49%로 이번 분기와 비슷한 수준을 유지할 전망이고요. 다만 이 상향분 중 AI·캠퍼스 목표치는 그대로 둔 채 나머지 핵심 데이터센터 제품군에서 나올 걸로 설명해서, 실제로 어느 제품이 성장을 이끌지는 다음 분기 실적으로 확인해야 해요.