Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 2억4,600만 달러로 전분기 2억2,500만 달러에서 반등했고, 크러시 마진은 1년 전 갤런당 0.11달러에서 0.33달러로 3배 뛰었어요. 조정 영업이익(EBITDA)도 작년 2분기 적자에서 2,370만 달러 흑자로 돌아서면서 4개 분기 연속 흑자 흐름이 이어지고 있어요.

유럽 수출이 중동 지역 물류 차질로 줄었고, 브라질산이 가격 경쟁력을 앞세워 유럽 시장을 파고들고 있어요. 국내 판매로 돌려 막았지만 이 지정학적 변수가 장기화되면 수출 물량 회복이 늦어지고 원래 기대했던 프리미엄 수익을 놓칠 수 있어요.

페킨 공장 증설 효과는 3분기가 아닌 4분기에야 완전히 반영될 예정이라 이번 분기 실적보다 다음 분기 기대치가 더 높아요. 45Z 세액공제는 연간 최소 1,500만 달러 목표에서 1,500~1,600만 달러로 소폭 상향됐고, 이미 연초부터 800만 달러를 인식해 목표 달성 궤도에 올라있어요. 다만 3분기는 계절적 성수기라 마진이 좋을 것으로 보이지만 유럽 수출 회복 여부는 여전히 불확실해요.