2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리

이번 분기 가장 주목할 점은 'AI 법률 비서' CoCounsel과 Westlaw Advantage의 폭발적인 성장이에요. 법률 전문가 부문(정부 제외)이 전년 동기 대비 11% 성장했고, Westlaw Advantage 출시 6개월 만에 사용자 수와 심층 검색 횟수가 7배 이상 늘었어요. 세금·회계 부문의 AI 비서 대화량도 지난 9월 대비 5배 증가하며 전 사업 부문에서 AI 도입이 빠르게 확산되고 있어요.

정부 기관 고객 매출이 1% 성장에 그치며 눈에 띄게 둔화됐어요. 2025년 하반기에 정부 고객들이 계약을 취소하거나 낮은 등급으로 변경한 영향이 아직 남아 있어서, 이 부분의 회복은 2026년 하반기는 돼야 본격화될 것으로 보여요.

2026년 연간 전체 매출은 전년 대비 7.5~8% 유기적 성장을 유지할 것으로 예상해요. 핵심 3개 부문(법률·기업·세금회계)은 약 9.5% 성장이 목표예요. 2분기 매출 성장률은 7~8%, 영업이익률은 38% 수준으로 세금·회계 부문의 계절적 비수기 영향을 받지만, 하반기에는 AI 자동화 효율 개선과 신제품 CoCounsel Next 출시(3분기 예정) 효과로 연간 영업이익률이 전년 대비 1%포인트 오른 약 40%에 도달할 것으로 기대해요. 연간 잉여현금흐름(회사가 실제로 손에 쥐는 현금)은 약 21억 달러로 전망돼요.