2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

구리 가격이 1년 전보다 40% 오르면서 매출·영업이익·순이익 모두 사상 최고치를 기록했어요. 매출 추이를 보면 25년 3분기 34억 달러 → 26년 1분기 43억 달러로 빠르게 올라온 뒤 이번 분기도 43억 달러를 유지했는데, 100원 벌면 67원이 영업이익으로 남는 구조(영업이익률 67%)는 1년 전 59%에서 크게 개선된 거예요.

페루 광산(토케팔라·쿠아호네)의 광석 품질 저하로 구리 생산량이 전년 동기 대비 3.5% 줄었고, 하반기에도 비슷한 수준이 이어질 수 있어요. 구리 가격이 현재 수준을 유지하면 큰 문제가 없지만, 가격이 내려가면 생산량 감소와 맞물려 실적이 빠르게 꺾일 수 있어요.

2026년 연간 구리 생산 목표를 기존 91만 톤에서 91만 7천 톤으로 소폭 상향했어요. 2027년은 올해와 비슷한 수준을 유지하다가, 티아 마리아 광산이 가동되는 2028년부터 97만 톤, 2029년에는 엘 필라르까지 더해져 106만 톤을 넘어설 것으로 회사는 보고 있어요. 장기적으로는 2033~2034년에 160만 톤 이상을 목표로 대규모 투자를 이어가고 있어요.