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펭귄 솔루션스
2026년 3분기 어닝콜 한국어 정리
2026년 10월 6일 콜 기준
강조
이번 분기 매출은 5억 6,700만 달러로 직전 분기보다 18%, 1년 전 같은 기간보다 68% 늘었어요. 상반기 정체 뒤 Q3 48%, Q4 68%로 성장 속도가 빨라졌고, AI 중심 사업이 매출의 78%를 차지하며 141% 성장하고 수주잔고도 기록 수준이어서 FY2027로 이어질 수요 기반을 보여줬어요.
우려
가장 큰 변수는 고객 배치 시점과 부품·메모리 원가예요. 영업활동 현금흐름은 Q4에 1억 6,300만 달러 사용됐고 재고는 7억 4,900만 달러로 1년 전 2억 5,500만 달러에서 늘었으며, 배치 일정·부품 리드타임·메모리 가격과 비용이 계획과 달라지면 분기별 매출 구성과 매출총이익률 가이던스에 영향을 줄 수 있어요.
다음 분기 전망
FY2027 매출은 전년 대비 중간값 40%(±10%p) 성장, 약 24억 3,000만 달러로 제시됐어요. 직전 분기의 예비 전망 30%보다 10%p 높고, 같은 FY2026 전망 중간값 기준 성장률은 약 45%예요. 고급 컴퓨팅 40%(±10%p), 통합 메모리 50%(±10%p), LED 보합을 예상하며, 매출총이익률 28%(±2%p), 영업비용 2억 7,500만 달러(±1,000만 달러), 주당순이익 4.45달러(±0.70달러), 중간값 기준 55% 성장을 제시해 매출보다 이익이 빠르게 늘어나는 구조를 내다봤어요.
다른 분기 어닝콜
2026년 3분기
4분기 매출은 5억 6,700만 달러로 전분기보다 18%, 1년 전 같은 기간보다 68% 늘었고, 상반기 정체 뒤 3분기 48%, 4분기 68%로 성장 속도가 빨라졌어요. AI 관련 사업이 매출의 78%를 차지하며 141% 성장했고, 통합 메모리는 3억 4,100만 달러로 158%, 전분기 대비 24% 성장해 기록적인 수주잔고와 더 빨라진 수주가 FY2027 성장의 기반이 됐어요.
2026년 2분기매출이 전 분기 $343M에서 이번 분기 $479M으로 40% 급증하며 사상 최대치를 기록했어요 — 특히 메모리 사업이 전년 대비 111% 성장하며 전체 성장을 이끌었고, AI 관련 주문이 출하량을 초과해 수주 잔고가 계속 쌓이고 있어요. 이는 단순 반등이 아니라 기업·신생 클라우드·국가 AI 고객으로 고객층이 넓어지는 구조적 성장이에요.
2026년 1분기메모리 사업이 전년 동기 대비 63% 성장하며 전체 매출을 이끌었어요 — 직전 3개 분기가 $338M→$343M→$343M으로 정체됐다가 이번 분기 $479M으로 확 뛰어올랐어요. AI 추론(inference) 수요가 메모리 소비를 구조적으로 늘리고 있고, CXL 기반 메모리 제품에 대한 첫 실제 주문까지 나왔어요.