펭
펭귄 솔루션스
2026년 1분기 어닝콜 한국어 정리
2026년 4월 1일 콜 기준
강조
메모리 사업이 전년 동기 대비 63% 성장하며 전체 매출을 이끌었어요 — 직전 3개 분기가 $338M→$343M→$343M으로 정체됐다가 이번 분기 $479M으로 확 뛰어올랐어요. AI 추론(inference) 수요가 메모리 소비를 구조적으로 늘리고 있고, CXL 기반 메모리 제품에 대한 첫 실제 주문까지 나왔어요.
우려
AI 인프라 구축·배포 사업(Advanced Computing) 매출이 전년 동기 대비 42% 줄었어요 — 대형 클라우드 고객 의존도를 줄이는 전환 과정에서 새 고객 계약이 매출로 이어지기까지 3~6개월 시차가 생기고 있어요. 새 고객 확보 속도가 예상보다 느려지면 하반기 매출 회복이 지연될 수 있어요.
다음 분기 전망
연간 매출 성장률 전망을 기존 +6%에서 +12%로 대폭 올렸어요 — 메모리 사업 연간 성장률 전망도 기존보다 높은 +65~75%로 상향됐어요. 주당 순이익(비GAAP 기준) 전망도 $2.00에서 $2.15로 올랐지만, 메모리 매출 비중이 커지면서 연간 영업이익률 전망은 오히려 1%p 낮아진 28% 수준이에요 — 매출은 늘지만 이익률은 다소 눌리는 구조예요.
다른 분기 어닝콜
2026년 3분기
이번 분기 매출은 5억 6,700만 달러로 직전 분기보다 18%, 1년 전 같은 기간보다 68% 늘었어요. 상반기 정체 뒤 Q3 48%, Q4 68%로 성장 속도가 빨라졌고, AI 중심 사업이 매출의 78%를 차지하며 141% 성장하고 수주잔고도 기록 수준이어서 FY2027로 이어질 수요 기반을 보여줬어요.
2026년 2분기매출이 전 분기 $343M에서 이번 분기 $479M으로 40% 급증하며 사상 최대치를 기록했어요 — 특히 메모리 사업이 전년 대비 111% 성장하며 전체 성장을 이끌었고, AI 관련 주문이 출하량을 초과해 수주 잔고가 계속 쌓이고 있어요. 이는 단순 반등이 아니라 기업·신생 클라우드·국가 AI 고객으로 고객층이 넓어지는 구조적 성장이에요.