2026년 2분기 어닝콜 한국어 정리

매출이 $815M(26년 Q1)에서 $959M(26년 Q2)으로 한 분기 만에 18% 급등했어요 — 직전 3분기 동안 $795M→$806M→$815M으로 완만하게 오르던 흐름이 이번에 확 가속됐어요. INGREZZA 역대 최고 신규 환자 기록에 더해, 5월 중순에 인수한 희귀질환 치료제 VYKAT XR이 절반 분기만에 $54M을 보태며 결정타가 됐어요.

VYKAT XR 인수에 약 3조 원(약 $2.9B)을 현금으로 썼고, 현재 보유 현금이 $500M 수준으로 줄었어요 — 인수 직후 통합 비용 $150M도 추가로 발생했어요. VYKAT XR 매출이 Q3에도 Q2와 비슷한 수준에 머물 가능성이 있고, 신규 환자 유입보다 초기 볼루스 환자 이탈이 더 빠르면 성장 가속이 늦어질 수 있어요.

INGREZZA 연간 매출 가이던스를 $2.7B~$2.8B에서 $2.825B~$2.875B으로 상향했어요 — 중간값 기준 전년 대비 약 13% 성장이에요. VYKAT XR은 Q3 매출이 Q2와 비슷하다가 Q4부터 순차적으로 늘어날 것으로 전망하고 있어요. 2027년 하반기에는 항우울제 osavampator와 조현병 치료제 dereclidine의 임상 3상 결과가 나올 예정인데, 둘 다 긍정적이면 2028~2029년 대규모 영업 인력 투자와 함께 매출 성장이 한 단계 더 도약할 수 있어요.