Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 $788M→$816M→$850M→$898M으로 분기마다 증가폭이 커졌고, 이번 분기에도 전년 동기 대비 25% 성장했어요. 특히 보안 인공지능 수주가 전 분기 대비 50% 넘게 늘고, 인공지능 보안 영업기회도 75% 증가해 다음 분기부터 새로운 성장축이 될 기반을 만들었어요.

가장 큰 변수는 성장률이 낮아지는 가운데 비용 투자가 커지는 조합이에요. FY2027 매출 성장률은 16.6~17.5%로 이번 분기 25%보다 낮아지고, 데이터센터 장비 투자도 매출의 낮은 두 자릿수 비율까지 이어질 예정이라, 영업조직 전환과 Red Canary 고객 이탈이 예상보다 길어지면 수익성 개선 속도가 늦어질 수 있어요.

다음 분기 매출은 $935M~$939M으로 전년 동기 대비 약 19%, 영업이익은 $215M~$217M으로 약 25~26% 늘어날 전망이에요. FY2027 연간 매출은 $3.908B~$3.938B, 연간 반복 매출은 $4.396B~$4.426B, 영업이익률은 약 23.7%, 현금흐름 마진은 23~23.5%를 제시했어요. 다만 상반기 순증 연간 반복 매출 비중은 37%로 보고, 영업 리더십 전환과 새로운 보안 운영 제품의 초기 확산 속도를 보수적으로 반영했어요.