Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 4억 4,300만 달러로 1년 전 같은 기간 대비 44% 늘어 지난해 2분기 35%보다 성장 속도가 빨라졌고, 최근 3억 3,700만 달러→3억 9,500만 달러→3억 9,600만 달러 뒤 이번 분기 다시 올라왔어요. 대형 고객 수와 고객당 분기 평균 매출도 각각 17% 늘고 조정 이자·세금·감가상각 차감 전 이익률은 20.7%로 1.7%p 개선돼, Athena 확산과 다음 분기 매출 상향을 뒷받침해요.

마진 경로는 고객 구성 변화가 핵심 변수예요. 직접 매출 비중이 직전 75%에서 72%로 내려갔고, 대행사 중심 소셜 채널 확대로 매출원가율이 1년 전보다 3%p 높은 41%가 됐어요. 대행사·소셜 비중이 계속 커지면 매출 성장에 비해 이익률 개선 속도가 느려질 수 있어요.

다음 분기 매출은 4억 7,100만 달러로 직전 가이던스보다 1,000만 달러 높아졌고, 조정 이자·세금·감가상각 차감 전 이익은 1억 1,500만 달러로 300만 달러 상향됐어요. 2026년 연간 매출 중간값은 18억 1,800만 달러로 3,300만 달러, 같은 이익은 4억 500만 달러로 800만 달러, 현금흐름은 2억 5,500만 달러로 2,000만 달러 상향됐고, 주당순이익 중간값도 기존 $0.02~$0.04에서 $0.10으로 올라왔어요. 3분기·4분기 정치 후보 매출 가정은 각각 700만 달러·800만 달러로 유지돼요.